Euro Exodus

Wie zal als eerste de euro verlaten in deze crisis; Griekenland, Spanje, Italië, Frankrijk of Duitsland? Het gebrek aan geld om hun schulden te financieren laat geen andere keuze, en zal deze Exodus veroorzaken. De race zou binnen enkele weken kunnen worden beslist, of zelfs dagen. Let op de komende weekenden, wanneer de markten gesloten zijn, kan deze operatie plaatsvinden.

Frankrijk onder Francois Hollande lijkt in de problemen te zitten, de overheidsschuld in Frankrijk ligt op 86,1% van het BNP, maar is eigenlijk 146%, indien de ECB passiva en bankgaranties worden inbegrepen. Het verwachte begrotingstekort dit jaar is 4,5%, omdat Frankrijk zichzelf heeft vrijgesteld van de EU instructie om de tekorten terug te brengen tot 3% aan het einde van het jaar. Daar tegenover is Duitsland de sterke man van de EU en zou de euro ook kunnen verlaten, alhoewel vrijwillig, omdat de totale blootstelling aan de belegerde EU-buurlanden is gestegen tot € 1500 miljard, terwijl de EU-naties om meer vragen! Dat is een duizelingwekkende som geld, gelijk aan meer dan de helft van de Duitse BNP.

Het hart van de Europese Unie is de alliantie tussen Frankrijk en Duitsland, als Frankrijk zich zelf niet aan de regels kan houden, of Duitsland besluit om vrijwillig te vertrekken, is de hele EU gedoemd.

Door de euro te verlaten zullen de soevereine naties de dringend noodzakelijke liquide middelen verkrijgen die ze nodig hebben om hun activiteiten voort te zetten. Terugkeren naar hun eigen munt is de remedie om de eigen economie weer nieuw leven in te blazen, weliswaar ten koste van de andere EU-landen. Hoewel de procedure voor elke natie dezelfde is, wordt hier beschreven hoe dit werkt voor Spanje, omdat Spanje het meest waarschijnlijk nummer één zal zijn.

Spanje moet nu lenen tegen een rente van 7,5%, een niveau waarvan wordt gezegd dat het "onhoudbaar" is. Binnenkort wordt Spanje uitgesloten van de obligatiemarkten. Beleidsmakers in Madrid zijn in paniek. Natuurlijk hebben ze geen enkele verantwoordelijkheid voor deze puinhoop. Ze geven de schuld aan de ‘short sellers’! Dus hebben ze ‘short selling’ voor 3 maanden verboden. Dat moet het probleem op lossen, maar elkeen weet, dat markten omlaag gaan als iedereen verkoopt. Wanneer je de verkoop illegaal maakt, denken ze dat het probleem is opgelost! Het weerspiegelt gewoon dat de Spaanse overheid toegeeft dat hun land in ernstige moeilijkheden verkeert.

Spanjaarden zullen geen bezuinigingen meer accepteren, zodat het laatste alternatief is, gewoon de euro verlaten, waarvoor de overheid wellicht meer publieke steun ontvangt, want de werkloosheid blijft stijgen. Het verlaten van de Euro biedt de deflatoire dynamiek waardoor banken weer geld hebben.

Als alle opties worden geanalyseerd, heeft Spanje geen andere keuze dan terug te keren naar de (Nieuwe) Peseta, en deze te devalueren voor zoveel als nodig is. Devaluatie is politiek gezien de gemakkelijkste oplossing, zoiets zou al kunnen gebeuren gedurende een van de komende weekenden. Op de dag van de euro exodus, zal Spanje in eerste instantie de waarde van de Nieuwe Peseta op gelijke voet stellen met de euro, maar onmiddellijk daarna deze ontwaarden, voordat de markten en banken openen op de daaropvolgende maandag.

De overheid moet alleen ervoor zorgen dat niemand voorkennis heeft van dit besluit, tot na de herwaardering in praktijk is gebracht. Voorkennis van een Spaanse aftocht uit de euro en terugkeer naar een eigen valuta zou leiden tot een bank run van enorme proporties; mensen zouden beseffen dat de overheid de munt gaat devalueren, zodat ze snel naar hun bank gaan om al hun geld op te nemen en buiten Spanje te zenden, of anders in contanten onder hun matras te leggen. Hoe dan ook, zo’n bankrun zou de gehele banksector direct in de grond boren, omdat de banken zeer zeker niet genoeg reserves bezitten om een ​​dergelijke run op te vangen.

Geheimhouding en verrassing is de sleutel tot het succes van deze operatie. Dit is de reden dat indien en wanneer er in feite een vertrek uit de EURO plaats vindt, niemand van te voren hierover wat verneemt tot nadat dit is uitgevoerd. Door het vertrek uit de EURO, wordt de Spaanse economie in principe opnieuw afgesteld, met in één klap een gezonde banksector, een exportgedreven economie, en direct aantrekkelijk geprijsd kapitaalgoederen.

Obligatiehouders, en degenen die van een vast pensioen leven, zullen lijden. De koopkracht van hun pensioen zal worden verminderd met het bedrag van de devaluatie, dat kan oplopen tot 75%.

Vertrek uit de EURO, devalueren, en weer op nieuw beginnen; hoe meer je naar deze oplossing klinisch kijkt, des te meer voor de hand ligt het dat deze theorie de beste aanpak is voor het op lange termijn gezond maken van de Spaanse economie.

De algemene opvatting is dat geen land de EURO kan verlaten, want als ze dat zouden doen kan niet meer op de obligatiemarkten worden geleend. Dat is niet waar, zodra een regering met geweld alle eurodeposito’s van rekeninghouders bij de banken in beslag neemt en – voor Spanje – omzet in NPS deposito’s heeft de overheid bezit genomen van de gehele in het land aanwezige hoeveelheid euro's. De overheid heeft hierdoor zowel op korte als middellange termijn voldoende euro’s beschikbaar en behoeft daarvoor niet meer naar de obligatiemarkt om euro’s te lenen.

Door op deze wijze alle euro’s om te zetten in de nieuwe munt heeft de overheid ruim voldoende hoeveelheid euro's in haar bezit om aan alle internationale betalingsbalans verplichtingen te voldoen om o.a. de aankopen te dekken van de nodige en essentiële invoer van olie, enz. Dit betekent niet dat ze nooit opnieuw de behoefte zullen hebben om op de internationale geldmarkten te lenen, maar op de middellange termijn hebben ze genoeg harde valuta om te overleven.

Om ongecontroleerde inflatie te verhinderen zal de overheid besluiten om  lonen en prijzen te bevriezen, teneinde prijsstijgingen te voorkomen. Kapitaalcontrole zal niet nodig zijn als gevolg van het feit dat alle Euro’s van rekeninghouders in één klap in beslag worden genomen voor omzetting in nieuwe peseta's. De overheid zal verder vooraf aan de devaluatie alle buitenlandse schuldenverplichtingen, zonder condities van het tegendeel, omzetten in NPS-obligaties. Daarna zal het devalueren van de NPS met zeg 30% plaatsvinden, terwijl de mogelijkheid bestaat dat gedurende de volgende maanden stap voor stap tot maximaal 75% kan worden gedevalueerd. Op het moment dat deze actie openbaar wordt gemaakt zal alle aanwezige buitenlandse valuta het land ontvluchten, maar dit is relatief een klein bedrag. Al deze maatregelen zullen binnen het tijdbestek van één weekend moeten worden uitgevoerd.

Het enige probleem voor de regering bestaat uit het feit dat al deze handelingen snel moeten worden uitgevoerd onder 100% geheimhouding zonder enig lek. Voorkennis van deze stap zal leiden tot een enorme kapitaal uittocht en bankruns die niet kunnen worden gedekt door voldoende euro liquiditeit.

Veel kleine bedrijven zullen failliet gaan, vanwege hun vreemde valuta verplichtingen waaraan niet kan worden voldaan, terwijl de werkloosheid gedurende een korte periode zal toenemen, maar daarna snel zal verminderen.

Zorg ervoor dat je gouden en zilveren munten in je bezit hebt, en neem onmiddellijk de overtollige liquiditeit van je rekening af, of zet deze om in een vreemde valuta anders dan de euro. Begin met het hamsteren van alles wat je in de nabije toekomst nodig hebt. Terwijl zwarte markten zullen ontstaan voor de verhandeling ervan.

Door Peter B. Meyer – 26 juli 2012

Disclaimer bij columns op Edelmetaal-Info.nl: auteur schrijft op eigenverantwoordelijkheid. De mening van de auteur hoeft niet over een te komen met de mening van andere auteurs of de redactie van Edelmetaal-Info.

Stem of voeg toe aan: