Columns & Artikelen

Vooruitblik 2018 deel 2

by Wilge on 13 december 2017

We kijken met een aantal mensen – welbekend hier op Edelmetaal-Info – vooruit naar het volgende jaar: 2018

Ik heb hen 3 vragen gesteld, die in ongeveer 300 woorden beantwoord mochten worden. Dat is lastig gebleken. Zie de resultaten, en dan bedoel ik het aantal woorden. Dank op voorhand aan allen die “zich bloot willen geven”.

Dit zijn de 3 vragen:

  • Welk edelmetaal is jouw favoriet in 2018 en waarom. (keuze uit Goud, Zilver, Platinum, Palladium en Rhodium)
  • Zijn cryptocurrencies vervangers, aanvullers of tegenpolen of iets anders tov goud en eventueel zilver.
  • Het lijkt er op dat goud z’n monetaire en safehaven status een beetje aan het kwijtraken is. De koers veerde nauwelijks op bij een financieel of geopolitiek conflict/incident in 2017. Hoe zie jij dat in de toekomst

Vandaag de antwoorden van vraag 2 in willekeurige volgorde. Zijn cryptocurrencies vervangers, aanvullers of tegenpolen of iets anders tov goud en eventueel zilver?

Alexander Sassen van Elsloo – TradeIdee

Crypto’s zijn hot en aardig wat marktvorsers dichten de koersexplosie toe aan situaties zoals in Venezuela, waar mensen op een snelle en anonieme manier het geld uit de klauwen van een op hol geslagen overheid kunnen houden. Ik denk echter niet dat dit de drijvende kracht is achter crypto’s; alhoewel ze wel in dit soort scenario’s een rol kunnen spelen. Echter, er is nog steeds een soort counterparty risico bij crypto’s: met de exchanges, de wallets en de crypto’s zelf kan toch aardig wat ongein gebeuren. Ook als het digitale netwerk door overheden wordt gesaboteerd, is het de vraag hoe bruikbaar crypto’s kunnen zijn. Verder zijn ze door de enorme koersschommelingen niet bijster interessant als store of value of means of payment. Leuk om mee te speculeren, maar niet voor de normale beleggingsportefeuille. Gezien iedereen het over crypto’s heeft, krijg ik een unheimliches gefühl. Het kan best hoger, nu de grootbanken er zich mee bemoeien, maar fundamenteel kan ik er weinig mee. Dus nee, crypto’s zijn geen vervanger van goud.

Nico Pantelis – Slim Beleggen

Cryptocurrencies zijn wat mij betreft een nieuwe activaklasse, die naast edelmetalen staan, net zoals andere activa aandelen, obligaties, vastgoed, … Ze bewegen binnen hun eigen cyclus met hun eigen ritme, en hebben (momenteel) nog geen relatie met andere prijsontwikkeling.

Koen Lauwers – Element79.be

Met de rentes op historische dieptepunten zijn crypto’s zijn een exponent van de wanhopige zoektocht naar rendement door zowel de grootste institutionelen als de kleinste beleggers. Daardoor konden deze virtuele munten uitgroeien tot de grootste uitwas van de overigens perfect legitieme en baanbrekende blockchain technologie. Maar puur op zichzelf staand hebben crypto’s geen enkele intrinsieke waarde. Ze zijn wat het bovengrondse financiële systeem betreft een antwoord op een kunstmatig gecreëerde behoefte. Ik wacht nog altijd op een sluitend verhaal over de intrinsieke waarde van crypto’s. Halfslachtige pogingen waren er al meer dan genoeg, maar tot nader order zie ik enkel de ‘greater fool theorie’ die speelt bij de prijsvorming.

Dit neemt niet weg dat je ook vragen kan stellen bij de intrinsieke waarde van fiat valuta’s indien de onderliggende economie niet meer in staat is om met de groeiende schulden en toekomstige verplichtingen om te gaan. Daar denken investeerders best ook eens over na.

Irma Schogt – Market Timing

Cryptocurrencies zijn relatief nieuw, daar is weinig prijshistorie van om cycli uit te kunnen destilleren. Ik zie ze als alternatieve risicovolle beleggingen, waar men zich goed in moet verdiepen alvorens een zeer klein deel van de portefeuille dast eventueel gemist kan worden erin kan worden gestoken.

Francis D. Schutte – Goldopnomic.com & Goldonomic.be

Cryto-currencies zijn de TULPEN-MANIA van de 21st eeuw.

In de wolken huist een duivel die zeepbellen blaast…de bellen worden bewonderd door de menigte. De burgers denken te laat te komen. Op elkaars schouders reiken ze uit naar de zeepbellen…

Crypto-currencies zijn geen vorm van fiat money. Per definitie helemaal geen vervanger van Goud en Zilver…en zelf niet van Fiat Money en/of bankbiljetten.

Crypto-currencies zijn in het beste geval een betaalmiddel, een digitale versie van SWIFT…met een groot verschil: op het einde van de rit moet de bitcoin-houder zijn digitale munt in een currency omzetten (Dollars, Euro’s,…) . En net dit wordt straks een probleem. Als men gaat verkopen…komt de kat op de koord….dan zal de prijs gaan dalen en wordt de groep kopers steeds maar kleiner.

Maarten Verheyen – Aandelen.com

Bitcoin heeft veel eigenschappen van goud, en ook specifieke voordelen. Maar om in bitcoin een volwaardige vervanger van goud te zien, is behoorlijk optimistisch gezien het toch eerder beperkte track-record. Zie ook laatste column.

Robert Broncel – Robertbroncel.com

De crypto’s zullen het huidige systeem nooit kunnen vervangen maar geven wel een duidelijk signaal af, zie mijn laatste column “BITCOIN BUBBEL(?)”; voorts worden er thans van overheidswege in de V.S. alsook in de U.K. en de rest van Europa plannen gesmeed om op korte termijn de crypto’s te reguleren en traders te dwingen “namen en rugnummers” van hun cliënten bekend te maken met als doel om het voor criminelen (witwassen) en belastingontwijkers/ontduikers onaantrekkelijk te maken; domweg verbieden (Nobelprijswinnaar Joseph Stiglitz) lijkt vooralsnog een station te ver, wel belastingheffing maar koerswinsten zijn in Nederland belastingvrij behalve bij opname in het vermogen. Zie ook laatste column.

Tom Lassing –Beursboxwww.goudaandelen.com www.zilveraandelen.nl

Crypto’s zijn pertinent geen vervanger van goud of zilver. Daar gaan de nodige mensen nog wel achter komen. Met de blockchain zijn er veel nieuwe mogelijkheden ontstaan en een cryptomunt is slechts één van de mogelijkheden. Echter zijn er ondertussen al meer dan 1000 verschillende munten ontstaan en niet één wordt er echt als munt gebruikt. Het is daarmee in mijn ogen één van de gektes geworden die we vaker zien als een bullmarkt oud wordt. Ook hier komen de onervaren particuliere beleggers er wel achter dat bitcoin in feite niet meer dan een eerste experiment met de blockchain is. Het is leuk om er nu in de gekte even op mee te doen, maar meer dan af en toe een snel ritje doe ik er nu niet meer mee. Blockchain is de revolutie en bitcoin is slechts de bekendste eerste toepassing als munt die ondertussen dus niet als munt, maar meer als een aandeel bespeeld wordt. Zie ook deze column van Tom.

Jack Hoogland – Topaandelen.nlStocktradingnieuws

Ik zie cryptomunten als een aanvulling op goud en zilver. Alleen geldt volgens mij dat er maar één goud is, terwijl er nu al enorm veel cryptomunten zijn. Nu is Bitcoin de grootste, maar hoe weet ik als crypto-leek dat andere cryptomunten over een jaar niet veel populairder zullen zijn?

Op basis van de koersgrafieken heb ik nu in ieder geval véél liever goud en zilver. Ik zag op twitter zelfs een bericht voorbij komen over een paaldanseres die zich heeft gespecialiseerd in Bitcoin. Voor eender welke belegging geldt in mijn ogen dat als iedereen het erover heeft en als iedereen er verstand van denkt te hebben, het de hoogste tijd wordt voor een forse daling. Het omgekeerde geldt uiteraard voor beleggingen waar niemand het nu over heeft (zoals goud).

Willem Middelkoop – Commodity Discovery Fund De Tesla Revolutie

Ik heb Bitcoin vaak digitaal goud genoemd aangezien en niet meer Bitcoins kunnen komen dan 21 miljoen. Bovendien raken er nog wel eens wat kwijt omdat mensen, zolas ik, geen goed back-up hebben gemaakt 

Daarnaast heeft bitcoin als voordeel dat je je vermogen locatie-onafhankelijk op kan slaan. Maar na de recente parabolische stijging nu even vanaf blijven lijkt me. Goud en zilver zijn voor mij veel interessanter gezien de intrinsieke waarde.

Rolf van Zanten – The Silver Mountain

Zijn crypto currencies vervangers, aanvullers of tegenpolen of iets anders tov goud en eventueel zilver.
Crypto currencies zijn in een sneltreinvaart opgekomen. Ik denk dat de populariteit mede te danken is door het gegeven dat veel mensen inzien dat het huidige fiatsysteem niet langer voldoet en dat er iets moet veranderen. Iets zo moderns als crypto currencies spreekt erg aan wat dat betreft. Wij hebben ook van veel klanten gehoord dat ze met een schuin oog kijken naar bitcoins maar nu de koersen zo volatiel zijn lijkt het erg risicovol om nog in te stappen. Het kan elke dag tientallen procenten meer of minder waard worden en daarmee zijn crypto currencies niet te vergelijken met goud, wat al sinds mensheugenis een bepaalde waarde heeft vertegenwoordigd en ook wereldwijd verhandelbaar is tegen dezelfde prijs. Als je kijkt naar het koersverloop van bitcoin en alle verhalen dat je destijds voor enkele dollars had kunnen instappen en nu miljonair had kunnen zijn dan is ook wel duidelijk dat er veel mensen getriggerd worden om ook in te stappen zonder dat men verstand heeft van de materie. Niemand lijkt te weten wat de daadwerkelijke waarde is van bitcoins en wij zien bitcoins dan ook als een bubble.

Diederik Schmull – Schmull addertje onder het gras

De waarde van een digitale munteenheid, CRYPTOGELD, is ‘wat een gek ervoor geeft’ en kan daardoor enorm fluctueren. De cryptografische versleuteling zorgt ervoor, dat ontcijfering enorm veel tijd en geld kost, terwijl de benodigde energie om hiervoor computers in te zetten, ook een grote rol speelt. Bovendien is er tijd mee gemoeid om alle transactie-informatie in het keten van blokken (blockchain) te verwerken. Het is een betaalsysteem zonder schijnbare inflatie, omdat er geen nieuw geld bijkomt en het is gebaseerd op peer-to-peer verbindingen, is gedecentraliseerd en is zo ontworpen, dat alle transacties pseudo-anoniem schijnen te blijven.

Cryptogeld is geen echt geld, maar een symptoom van de wereldwijde populistische trend om in opstand te komen tegen de autoriteiten en hun gevestigde instellingen en systemen, die verantwoordelijk werden geacht voor de Grote Financiële Crisis van 2008. Het wantrouwen tegenover het bankwezen is nog nooit zo groot geweest als nu.

De blockchain is een gedecentraliseerd kasboek-verwerkingssysteem, dat cryptogeld aan de gang houdt. Deze snelgroeiende technologie voorziet de deelnemers ervan om informatie met elkaar te delen door middel van moderne versleutelingstechnieken (encryptie) en kan daardoor de efficiëntie van alles verhogen. De potentie is waarschijnlijk net zo belangrijk als de invoering van de methode van dubbel boekhouden destijds. De beste blockchain ingenieurs genieten nu al een beginsalaris van zo’n $ 250.000, wat het tekort aan expertise in deze sector weergeeft.

Helaas is Cryptogeld echter niet meer een goedkope manier van geldoverdracht. Elke transactie kan $ 5.00 to $ 20.00 kosten, vergt vaak 24 uur voor afwikkeling en 10 minuten voor controle, waardoor banktransacties nog verreweg superieur zijn. Maar Cryptogeld is voor de echte gelovigen, die in de waan verkeren, dat alle transacties anoniem zullen blijven en dat de schijnbare schaarste zal leiden tot ongekend hoge waarderingen. Maar belastingontwijking en het witwassen van geld, de voornaamste redenen om Cryptogeld te gebruiken, zijn nooit een lang leven beschoren. De overheden overal ter wereld zitten niet stil. In Amerika wordt Cryptogeld al beschouwd als bezit, dat onderhevig is aan belasting bij elke transactie en niet als een valuta.

Maar voorlopig lijkt de manie rondom Cryptogeld, ondanks de toenemende diefstal en zwendel, zoals ‘pump-and-dump’ en ‘pre-mining’, veel groter te worden, voordat het doek definitief valt. Psychologie leidt een eigen leven en is nu eenmaal niet logisch uit te leggen.

Rik Roorda – Zilvergoudwinkel.nl

Cryptocurrencies zijn hot, maar zijn niet direct vervangers van edelmetalen. Maar is er momenteel sprake van bubbelvorming? Er is veel gebeurd sinds 2013 toen ik voor het eerst Bitcoin kocht. Op een gegeven moment dacht ik, nu moeten alleen mijn schoonmoeder en ‘’de taxichauffeur’’ nog instappen. Ik dacht bij mijzelf is dit de bubbletop voor crypto’s en moet ik nu alles verkopen en omzetten in edelmetaal? Bitcoin stond toen op 3000 Dollar. Aan de andere kant was de mainstream media vrij negatief en werd overal geroepen (en nog steeds) dat Bitcoin in een nieuwe bubbel zou zitten net als de tulpenbollen manie in 1637. Mijn gedachte daarbij was, wanneer werden er voor laatst bubbels correct ‘’gecalled’’ in de mainstream media? Was het niet zo dat wanneer critici hun mond houden en de mainstream alleen maar met berichten komt dat je moet instappen, nu! De koers kan alleen maar hoger! Voor mij was het duidelijk, bijkopen op dips, dit kan allemaal verschrikkelijk veel hoger.

Mensen vergelijken veel koersen en waarderingen vaak met tientallen jaren geleden, aandelen zouden zo bijvoorbeeld overgewaardeerd zijn. Men vergeet echter vaak dat de rente historisch extreem laag staat en dat dit bubbelvorming over de volle breedte veroorzaakt. Vastgoed, aandelen, crypto’s, staatsobligaties alles gaat omhoog behalve edelmetaal tot nu toe. Het goedkope geld is tot nu toe slechts beperkt naar edelmetaal gestroomd, maar dit kan snel omslaan samen met vertrouwen in de ‘’gratis geld bubbel economie’’. Edelmetalen zouden dan kunnen gaan stralen als nooit te voren. Er was immers nog nooit zo veel geld in omloop als nu. Een vergelijkbare analyse gaat op voor crypto’s. Crypto’s, goud, zilver het gaat perfect samen.

Elmer Hogervorst en Erik Mekking auteurs: Deflatie in aantocht en Geld, goud en zilver

Zijn crypto currencies vervangers, aanvullers of tegenpolen of iets anders tov goud en eventueel zilver. Het voordeel van crypto’s is dat ze zich buiten het banksysteem bevinden. Het zijn geen vervangers, eerder aanvullers voor oplossingen buiten het banksysteem. In crisistijden blijkt de overheid keer op keer een zeer onbetrouwbare partij, de grote vraag is daarom ‘gaan crypto’s de overheid overleven?’. Bitcoin is in elk geval een zeepbel van historische proporties. Die klap zal over niet al te lange tijd wel komen en dan vloeien er ongetwijfeld weer tranen. De koers van Bitcoin vertoont alle kenmerken van een klassieke zeepbel.

Brecht Arnaert – Macro Trends

In 2014 gaf ik een lezing op je “Goud&Zilver-Event” waarbij ik de vraag probeerde te beantwoorden of Bitcoin beter geld is dan goud. Ik besloot toen dat het antwoord ja was, maar sindsdien ben ik van mening veranderd. Eén van de belangrijkste kenmerken van geld, namelijk, is dat de koopkracht ervan stabiel is, of dat die, bij gebrek daaraan, tenminste stabiel afwaardeert. De euro heeft ons heel wat koopkracht gekost, maar fluctueerde tenminste niet 20 % op een dag.

Bitcoin, noch enige andere crypto, kan de functie als reken-eenheid voorlopig waarmaken. Het is en blijft een speculatieve trade, en zoals ik in één van mijn laatste edito’s aangaf, zal dat wellicht ook zo blijven. Dé stabiliserende factor voor de geldmarkt, namelijk, is de kredietmarkt, en die is volledig in handen van de centrale banken. Zélfs al zou iedereen dus met BTC betalen, dan nog zou je de koopkracht niet stabiel krijgen. En dat is het kernprobleem.

Wat je nodig hebt, wil je iets tot geld verklaren, is vooral zeer diepe markten. Markten met een enorme liquiditeit en tegelijkertijd een kleine spread. Door alleen maar appels en citroenen te kopen en te verkopen, kom je er niet. De enige markt waar genoeg kapitaal in en uitvloeit op een dagelijkse basis is de kredietmarkt. De ware opdracht is een kredietmarkt in BTC op te zetten. Ziet u dat gebeuren? Ik niet. Zolang de centrale banken daar het monopolie op hebben, wordt BTC dus geen geld.

Noot: ik herinner uw lezers er graag aan dat www.macrotrends.be het eerste blad was dat crypto’s zelfs nog maar signaleerde. Zo hebben wij een abonnee die in 2012 enkele BTC aankocht aan 12 EUR per stuk en in de jaren nadien 2 BTC van zijn oorspronkelijke aantal omzette in 960 XMR, beide op ons aanraden. Een paar dagen geleden mailde hij ons dat die belegging de grens van 200 000 EUR overschreden had, een rendement van maar liefst 1 000 000 %.

Alexander Soeters – GoldRepublic

Crypto currencies staan momenteel vol in de schijnwerpers vanwege de stijgende prijzen. Daardoor lijken crypto´s tijdelijk de rol van oppotmiddel of inflatie hedge te hebben overgenomen van edelmetaal.

Ik zie bitcoin als het hebben van overeenkomsten en verschillen in vergelijking met edelmetaal.  Zoals ik gisteren al opmerkte is bitcoin een “decentrale belegging”. Men kan echt in het bezit zijn van bitcoin zonder afhankelijk te zijn van een derde partij. Ditzelfde geldt ook voor fysiek goud en zilver.

Toch denk ik dat edelmetaal iets verder gaat dan bitcoin als ultieme oppotmiddel. Bitcoin is afhankelijk van elektriciteit en internet. Zonder deze componenten zal bitcoin geen waarde hebben, omdat het simpelweg geen gebruiksnut heeft. Goud heeft dit probleem niet.

Tevens dient een belegger zich af te vragen wat hij liever over honderd jaar aan zijn toekomstige familie schenkt. Sommigen zouden misschien voor bitcoin kiezen, maar wellicht is tegen die tijd een betere cryptomunt voorhanden. Daarentegen zal goud over 100 jaar zeker nog van waarde zijn.

Disclaimer bij columns artikelen, vraaggesprekken en advertorials op Edelmetaal-Info.nl: auteur(s) schrijft op eigen verantwoordelijkheid. De mening van de auteur(s) hoeft niet over een te komen met de mening van andere auteurs of de redactie van Edelmetaal-Info. De auteur kan posities of belangen hebben in genoemde zaken.

De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen, maar als startpunt voor je eigen onderzoek.

Zie verder de algemene disclaimer van Edelmetaal-Info

 

WilgeVooruitblik 2018 deel 2