Columns & Artikelen

Update mijnaandelen

by Maarten Verheyen on 4 september 2019

Ik heb in het verleden voor de rekeninghouders van TradersOnly een live portefeuille beheerd.  Dat is gestopt na de overname, maar de aandelen die ik indertijd in portefeuille had, volg ik graag voor je via deze weg verder op.

Ik zoom vandaag even in op de goudmijnen die ik in portefeuille had:

  • SSR Mining (aankoop $10,04, nu $17,00)
  • First Majestic (aankoop $6,48, nu $11,28)
  • Wesdome Gold (aankoop $2,36, nu $7,42)
  • Novo Resources (aankoop $4,26, nu $2,28)
  • Gatling Exploration (aankoop $0,32, nu $0,48)
  • De Grey Mining (aankoop $0,23, nu $0,058)

Vreemd genoeg krijg ik over SSR Mining, First Majestic en Wesdome NOOIT vragen. Die aandelen leverden monsterwinsten op en beleggers zien dat het goed is, zeker?

Ze zijn alledrie te behouden overigens. Let your profits run!

Novo Resources, Gatling Exploration en De Grey.

Nee, als ik vragen krijg, gaat het steevast over Novo Resources, Gatling Exploration en De Grey.

Laten we beginnen met Novo Resources (ticker NVO) die eindelijk met resultaten van Egina kwamen. Egina bestaat uit een makkelijk te mijnen grindlaag en het was uitkijken naar de grades om de economische case aan te tonen. Ik verwijs even naar het rekenwerk van Bob Moriarty.

Novo deed een testmijn en realiseerde 292 gram goud over 281,9 kubieke meter grind. Uitgaande van 90% puurheid in het goudgehalte, levert dit dus $43,2 per kubieke meter op.

Keith Barron heeft een gelijkaardige mijn in Montana en kan dit grind verwerken voor $10,7 per kubieke meter. Een cijfer dat ook overéénkomt met de ramingen van Quinton Hennigh.

Novo heeft aangetoond dat Egina economisch te mijnen valt en dat er met deze operatie goed geld verdiend kan worden.

Een mooi moment om de eerdere uitspraak van Keith Barron over Egina in herinnering te brengen: “Egina is fantastisch … dit gebied kan spotgoedkoop gemijnd worden. Ik weet hoeveel geld je kan verdienen met deze dingen. Het is alsof je een bank bezit”

Ok, en hoeveel goud is er mogelijk te vinden in Egina?

 

Volgens Bob Moriarty mag je rekenen op 36.000 ounces per vierkante kilometer en dit over een gebied van 1.000 vierkante kilometer.

Voor de snelle rekenaars: dat zijn 36 miljoen ounces goud die met een marge van 50% tot 75% uit de grond kunnen komen.

36 mio ounces x $600 winst per ounce = $21,6 miljard.

Market cap Novo = $250 miljoen

Moriarty blijft dan ook een ongekende optimist en laat zich verleiden tot de uitspraak dat de aandelen 10 tot 100 keer hoger kunnen dan de huidige koers.

“Het is een behoorlijk buitensporige uitspraak die ik nooit eerder deed over een aandeel”, voegt hij er nog aan toe.

Ondanks de belangrijke Egina-update toont de markt op dit momenteel relatief weinig interesse voor Novo Resources.

Dat is frustrerend op een moment dat de meeste mijnaandelen hoge toppen scheren, dat snap ik. We zullen hier het nodige geduld moeten tonen totdat ook andere beleggers dit verhaal beter begrijpen.

Het belangrijkste is dat het goud er is én economisch te mijnen valt.

De Grey

Ook De Grey (ticker DEG) bezit heel wat landrechten in Egina, maar het bedrijf is momenteel vooral gefocust op het Pilbara Gold Project. Er werden reeds 1,7 mio ounces in kaart gebracht terwijl slechts 10% van het gebied geëxploreerd werd.

Het doel is om via verdere exploratie de ontdekking uit te breiden richting de 3 mio ounces. Het bedrijf haalde recent $22 miljoen (AUD) op. Dat zorgde helaas voor een flinke verwatering aangezien de kapitaalverhoging gebeurde aan bodemkoersen.

De aandelen zijn te behouden, voor nieuwe aankopen geef ik evenwel de voorkeur aan Novo.

Gatling

Gatling Exploration (ticker GTR) is nog zo’n verhaal dat onder de radar vliegt, al lijkt er de voorbije dagen opééns wat interesse bij beleggers te ontstaan.

Gisteren ging het aandeel 17% hoger en de koers lijkt nu uit te breken.

Dat mag ook wel, zou ik zo zeggen.  Gatling had de voorbije maanden niks dan goed nieuws voor ons.

Het bedrijf breidde het exploratiegebied rond Larder met 50% uit en plaatste een tweede boor in het veld.

Van die inspanningen krijgen we nu mondjesmaat assays binnen en het lijkt wel alsof ieder boor dat in de grond gaat goud treft.

Gatling had reeds 1 mio ounces gelokaliseerd maar op basis van de recente resultaten, mogen we veronderstellen dat deze resources fors uitgebreid kan worden.

Zelfs als we rekenen met 1 mio ounces, blijft het aandeel behoorlijk goedkoop.

Met 47,4 mio uitstaande aandelen en een koers van C$0,48, zitten we aan een market cap van C$22 mio.

Trek daar nog ééns de C$10 miljoen liquide middelen vanaf, en je blijft over met een ondernemingswaarde van C$12 miljoen.

Omgerekend naar Amerikaanse dollars geeft dat $9 miljoen. $9 miljoen voor op zijn minst 1 miljoen ounces goud in de grond.

Hoeveel betalen beleggers dan momenteel per ounce in de grond?

$9 per ounce … terwijl de meeste overnames in de sector ergens tussen de $45 en de $90 per ounce opleveren.

En ja, Gatling heeft recent twee M&A-specialisten toegevoegd aan de Raad van Bestuur. Het is vrij evident waar men naar toewerkt.

Gatling is zeker te behouden. Zeker nu het aandeel uitbreekt, kan er een acceleratie komen.

Maarten Verheyen, Aandelen.com en Beurs.com

Disclaimer bij columns artikelen, vraaggesprekken en advertorials op Edelmetaal-Info.nl: auteur(s) schrijft op eigen verantwoordelijkheid. De mening van de auteur(s) hoeft niet over een te komen met de mening van andere auteurs of de redactie van Edelmetaal-Info. De auteur kan posities of belangen hebben in genoemde zaken.

De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen, maar als startpunt voor je eigen onderzoek.

Zie verder de algemene disclaimer van Edelmetaal-Info

Edelmetaal kopen? Zie deze ‘etalage

 

Maarten VerheyenUpdate mijnaandelen