Columns & Artikelen

Goud royalty-bedrijf

by Gastauteur on 16 mei 2020

Eerder deze week hebben we laten zien dat goudmijnaandelen nog steeds meer dan -50% ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun historisch gemiddelde.

Goudmijnaandelen moeten nog x3 gaan op terug te keren tot een normale waardering … zonder een verdere stijging van de goudprijs.

Spotgoedkoop dus. Het is dus interessant om te beleggen in goudmijnaandelen.

Wat ook interessant is … is beleggen in goud royalty bedrijven.

Nog niet veel beleggers begrijpen wat voor enorme voordelen een goud royalty aandeel te bieden heeft.

We leggen het even uit.

Wat is een goud royalty bedrijf?

Een royalty bedrijf biedt financiering aan voor goudmijnen in ruil voor een deel van de toekomstige productie of opbrengsten.

Een zeer eenvoudig maar ook zeer lucratief business model.

Het is een alternatieve vorm van financiering die de laatste jaren steeds populairder wordt.

Goud Royalty bedrijven genieten van de toekomstige goudproductie, zonder de kosten te dragen.

Het grootste en meest bekende goud royalty aandeel is Franco-Nevada.

Een aandeel dat ondanks de malaise van de goudmijnaandelen de laatste 12 jaar steeg met een factor x 10.

Wat op zich niet zo verwonderlijk is.

Royalty bedrijven hebben namelijk een kleine, vaste kostenstructuur.

Er is een team dat analyseert, nog wat administratieve krachten en het kantoor (hoewel deze mensen ook van thuis uit kunnen werken).

Hierdoor zit er een enorme hefboom op de resultaten.

Franco-Nevada boekte bijvoorbeeld in 2019 meer dan 3,5 miljoen dollar omzet per medewerker. Dat is 7 keer méér dan Facebook.

En meer dan Apple Goldman Sachs.

Ten slotte kunnen royalty bedrijven het risico ook veel meer spreiden.

Vaak hebben ze een portefeuille over verschillende projecten van verschillende goudmijnbedrijven en mogelijk zelfs in verschillende regio’s.

{Edelmetaal-info: meer informatie over Royalty aandelen vind je hier}

Het favoriete royalty aandeel van Eric Sprott

Onze analisten van Inside Value hebben het favoriete goud royalty aandeel uit de stal van Eric Sprott geïdentificeerd.

Dit is nog maar een kleine speler met een marktkapitalisatie tussen 100 en 150 miljoen dollar.

U kan dit vergelijken met de begindagen van Franco-Nevada.

Het voordeel aan kleinere royalty bedrijven is dat ze met kleinere projecten enorme sprongen kunnen maken.

Een bedrijf als Franco-Nevada heeft in feite last van het Berkshire Hathaway syndroom: het heeft grote deals nodig om impact te hebben op de resultaten.

Het favoriete goud royalty aandeel van Eric Sprott heeft dat probleem niet.

Terwijl de kosten van dit bedrijf de komende jaren redelijk gelijk blijven, staat de omzet voor een enorme groei.

Van minder dan 4 miljoen dollar in 2019 naar meer dan 14 miljoen dollar tegen 2023.

Meer omzet betekent ook meer middelen om te investeren, waardoor de omzet nog meer kan groeien.

Volg het Slimme Geld met Inside Value

 

Insiders zijn enthousiast

De CEO zegt zelf dat het bedrijf momenteel op een ‘sweet spot’ zit.

Een royalty deal van 5 à 10 miljoen dollar is peanuts voor een bedrijf als Franco-Nevada, maar kan een enorm verschil maken voor dit bedrijf.

In 2019 werden nog 4 nieuwe royalty’s afgesloten.

Het doel voor 2020 was om dit nog eens over te doen. Echter … in de eerste 3 maanden van 2020 werden maar liefst 10 nieuwe goud royalty deals afgesloten.

Insiders zijn alvast bijzonder enthousiast.

  • 11% van alle aandelen is in handen van het management en insiders
  • 25% van alle aandelen is in handen van langetermijnaandeelhouders
  • 7% van alle aandelen is in handen van Rick Rule
  • 25,6% van alle aandelen is in handen van Eric Sprott

Inside Value ook.

Het favoriete royalty aandeel van Eric Sprott heeft alles in huis om het parcours van Franco-Nevada te evenaren.

Ontdek deze (en 2 andere favorieten van Sprott) bij Inside Value.

Met vriendelijke groeten,

Team Value Jagers

Edelmetaal kopen? Zie deze ‘etalage

GoldRush
Linders

Disclaimer bij columns artikelen, vraaggesprekken en advertorials op Edelmetaal-Info.nl: auteur(s) schrijft op eigen verantwoordelijkheid. De mening van de auteur(s) hoeft niet over een te komen met de mening van andere auteurs of de redactie van Edelmetaal-Info. De auteur kan posities of belangen hebben in genoemde zaken.

De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen, maar als startpunt voor je eigen onderzoek.

GastauteurGoud royalty-bedrijf