Koen Lauwers

Tips voor 2019 (update)

by Koen Lauwers on 11 juli 2019

De eerste jaarhelft ligt achter ons en dus is het nuttig om terug te blikken op de grondstoffentips van begin 2019. Het was geen eenvoudig halfjaar voor de grondstoffen. Zij moesten opboksen tegen de onzekerheid van een handelsoorlog tussen de twee grootste economische machtsblokken, een vertragende wereldeconomie en een dure dollar.

Ik loop de verschillende grondstoffen even met u door.

Lees hier verder
Koen LauwersTips voor 2019 (update)

Handelsoorlog en de Rare Earth Elements

by Koen Lauwers on 12 juni 2019

China dreigt zijn dominante positie in zeldzame aardelementen in te zetten in de handelsoorlog. Wat zijn de consequenties?

De Rare Earth Elements (REE) of zeldzame aardelementen kwamen onlangs na bijna een decennium opnieuw in de belangstelling. Aanleiding is ditmaal de dreigende escalatie van de handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China.

De VS en zijn Aziatische bondgenoten Zuid-Korea en Japan zijn voor de aanvoer van REE in hoge mate afhankelijk van China.

Lees hier verder
Koen LauwersHandelsoorlog en de Rare Earth Elements

Tips voor 2019

by Koen Lauwers on 31 december 2018

Kansrijke grondstoffen voor 2019

 2018 was per saldo opnieuw een tegenvallend jaar voor de grondstoffenbeleggers. Onder impuls van een flinke correctie van de olieprijs, die naar het laagste peil in anderhalf jaar terug viel, doken grondstoffenindexen als de S&P GSCI en de Bloomberg Commodity index fors lager. Toch hebben de grondstoffentips van begin 2018 het lang niet slecht gedaan. Op 1 uitzondering na dan, waar we straks uitgebreider op terug komen.

Zo maakte de prestatie van cacao me begin dit jaar heel blij. Cacao noteerde in mei zelfs 60% boven het niveau van begin 2018 en overtrof daarmee alle verwachtingen. Nadien kwam er een terugval maar cacao blijft niettemin 1 van de weinige grondstoffen die 2018 met een rendement van bijna 20% kan afsluiten. Ook de granenprijzen lieten in 2018 een mooi herstel optekenen. Maïs en tarwe werden tijdens de zomermaanden flink duurder maar dan gooide de handelsoorlog roet in het eten. Economische sancties gevolgd door tegenmaatregelen lieten hun sporen na op de granenmarkten. Maar beide gewassen deden het in vergelijking met de grondstoffenindexen  veel beter.

Lees hier verder
Koen LauwersTips voor 2019

Status qua bij goud

by Koen Lauwers on 8 oktober 2018

Na de capitulatiefase van augustus is de situatie op de edelmetaalmarkten wat gestabiliseerd. De goudprijs blijft nu al ruim enkele weken tussen 1180 en 1210 dollar schommelen en noteert nu 8,5% lager dan begin dit jaar (4,3% in euro). Het gele metaal viel tussen half april en half augustus terug van 1370 naar 1164 dollar of een correctie met 17%. Er zijn dan ook verschillende elementen die de prijs drukken.

Lees hier verder
Koen LauwersStatus qua bij goud

Een veilige haven?

by Koen Lauwers on 29 augustus 2018

Voormalig ECB-voorzitter Jean-Claude Trichet gaf enkele jaren terug een presentatie voor de Universiteit van Zürich met als titel: There is no more risk-free asset. Iets dat ook opgaat voor goud nu.

De Fransman had het toen in de eerste plaats over schuldpapier van overheden dat per definitie als veilig wordt beschouwd, maar het in feite niet is. De titel van de presentatie was de voorbije maanden ook van toepassing op beleggingen in papiergoud (trackers en hefboomproducten) die de prijsevolutie van het gele metaal schaduwen.

Hoezo veilig?

In de hoofden van de meeste beleggers bezit goud nog altijd de status van veilige haven , een belegging die goed presteert bij onrust op de financiële markten. Niets was minder waar de voorbije maanden. Tegen de achtergrond van een dreigende handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China, aanhoudende onrust in het Midden-Oosten, de valutacrisis bij verschillende emerging markets en politieke onrust in Europa, presteerde goud ondermaats.

Lees hier verder
Koen LauwersEen veilige haven?

Geen harde bodem

by Koen Lauwers on 25 juni 2018

Na de monetaire vergaderingen van de Amerikaanse Federal Reserve en de Europese Centrale Bank gaf de goudprijs in eerste instantie geen krimp. Dit bracht verschillende analisten er toe om de grens van 1300 dollar als ‘harde bodem’ te bestempelen, een niveau waar de prijs niet meer onder zou dalen.

Maar nog geen dag later was het al zover. De goudprijs opende op vrijdag nog aan 1305 dollar maar viel in de loop van de namiddag verder terug naar 1279 dollar. Waren het de nieuwe handelsmaatregelen van president Trump tegen China of toch een vertraagde reactie op de geplande renteverhogingen door de Fed? Niemand die hierop een eenduidig antwoord kan geven.

Lees hier verder
Koen LauwersGeen harde bodem

Aanhoudend hoge volatiliteit

by Koen Lauwers on 30 mei 2018

Het marktsentiment tegenover de edelmetalen wijzigt erg snel. Halfweg april zette de goudprijs nog maar eens een (vergeefse) aanval in op het technische weerstandsniveau van 1370 dollar. Deze lukte niet en enkele weken later dook de prijs van het gele metaal voor het eerst sinds december vorig jaar onder de grens van 1300 dollar.

De voorbije jaren was er een negatieve correlatie tussen de evolutie van de goudprijs en die van de langetermijnrente en de dollar. Dit lijkt logisch, want een hogere rentevergoeding doet de opportuniteitskost van goud toenemen. Al is natuurlijk ook het inflatiepercentage van belang. Ook een hogere dollar is in principe nadelig voor goud.

De langetermijnrente zit in de lift en is sinds het dieptepunt van 2016 ruim verdubbeld. Toch leidde dit per saldo niet tot een lagere goudprijs. Samen met de hogere rente viel namelijk ook de dollar terug en dit compenseerde de rentestijging. In het eerste kwartaal bereikte de dollarindex het laagste peil in meer dan 3 jaar.

Lees hier verder
Koen LauwersAanhoudend hoge volatiliteit

Goud speelt jaarwinst kwijt

by Koen Lauwers on 11 mei 2018

Goud speelde de voorbije weken alle jaarwinsten terug kwijt en dit was vooral te wijten aan de klim van de Amerikaanse dollar.

De prijs van een troy ounce goud flirt opnieuw met de grens van 1300 dollar. Dit psychologisch belangrijke niveau werd voor het laatst eind december aangetikt, wat meteen ook betekent dat het gele metaal alle opgebouwde winsten sinds de start van 2018 is kwijtgespeeld.

Lees hier verder
Koen LauwersGoud speelt jaarwinst kwijt

Oorlogsretoriek geeft goud (tijdelijk) vleugels

by Koen Lauwers on 13 april 2018

De oorlogsretoriek van de Amerikaanse president Trump gaf de goudprijs vleugels. Alleen was het effect maar tijdelijk.

De edelmetalen hebben er een bewogen week opzitten en dit heeft vrijwel uitsluitend te maken met de ontwikkelingen op geopolitiek vlak. Enerzijds is er de dreigende handelsoorlog tussen de Verenigde Staten en China die een negatieve impact heeft op het sentiment bij investeerders.

Anderzijds bewoog de markt fors op een plotse toename van de oorlogsdreiging in het Midden-Oosten waar in Syrië militaire grootmachten als de Verenigde Staten en Rusland lijnrecht tegenover elkaar dreigen te komen.

Lees hier verder
Koen LauwersOorlogsretoriek geeft goud (tijdelijk) vleugels

Rendement op goud negatief

by Koen Lauwers on 21 maart 2018

Goud werd net als de andere edelmetalen vorige week goedkoper en liet zelfs het grootste verlies in drie weken optekenen. Het positief rendement van dit jaar is intussen nagenoeg volledig verdampt. Goud noteert in dollars nu nog slechts een fractie hoger dan begin dit jaar en in verschillende andere valuta’s is het rendement zelfs negatief.

Lees hier verder
Koen LauwersRendement op goud negatief