rente

All posts tagged rente

Een beter signaal kan je niet verzinnen

by Jack Hoogland on 26 november 2019

Omdat de huidige correctie in goud hooguit nog een paar procent te gaan heeft, en omdat alle seinen voor een nieuwe stijging op groen springen, blijf ik aandacht besteden aan goud.

Hieronder vertel ik u hoe historisch goedkoop goud is en waarom goudaandelen zelfs nóg een stuk goedkoper zijn.

Koerstrend stijgend
Als je dat combineert met de stijgende trend die we op onderstaande koersgrafiek zien, dan weet je eigenlijk al dat je een dijk van een koopsignaal hebt.

Lees hier verder
Jack HooglandEen beter signaal kan je niet verzinnen

De eeuwige rol van goud VIII

by Robert Broncel on 20 november 2019

Hoe groter de euforie rond het edelmetaal, hoe wonderwel “the golden wonder boys” hun wapens opnieuw wisten te slijpen! Met een paar ferme ‘short’ klappen werd de goud- en zilverprijs met resp. ruim 3,5% en 7,6% neerwaarts “bijgesteld”, terwijl de lange rente omhoog kroop. Dit in weerwil van het juist ruimere Fedbeleid! De beurzen daarentegen lieten ten gevolge hiervan nieuwe hoogtepunten zien zonder dat er nog sprake is van enige opwinding, dus ruimbaan voor de beurs zolang aan de rente niet wordt “gemorreld”.

De forse edelmetaal ingrepen op de COMEX in New York wijzen in ieder geval op voorzorg om te voorkomen dat er niet al te veel staatspapier in de verkoop gaat. Met het vertrouwen in de reservestatus van de dollar staat en valt nu eenmaal het gehele monetaire systeem, hoe fragiel dit thans in elkaar steekt! Anderzijds blijkt dat China als belangrijkste “tegenvoeter” van de V.S. nog (lang) niet gereed is om Amerika’s leidende rol inclusief de reservestatus van de dollar over te nemen, ook al gaf de heer Poetin te kennen dat deze status geen lang leven meer beschoren zou zijn. Met name China en Rusland zitten uiteraard met een zware splinter in het oog gezien de dollar meer dan ooit als internationaal drukmiddel wordt gehanteerd, terwijl er ook met handelssancties (heffingen) wordt “gestrooid” om de wereld naar de hand van het Witte Huis te kunnen zetten.

Lees hier verder
Robert BroncelDe eeuwige rol van goud VIII

De Laatste Dag

by Diederik Schmull on 19 november 2019

Sommige Centrale Banken voeren al enige tijd een officieel monetair beleid van Negatieve Rente, wat eigenlijk als tijdelijke noodmaatregel bedoeld was om voornamelijk deflatie buiten de deur te houden of, in het geval van de Zwitserse Nationale Bank (SNB), het vluchtkapitaal richting de Zwitserse Frank te ontmoedigen. De gevolgen van een Negatieve Rente zijn immers, op den duur, catastrofaal voor het financiële systeem. Het is niets anders dan een ‘suikerroes’, wat de laatste dag van banken, verzekeraars en pensioenfondsen naderbij brengt.

De Riksbank, de Zweedse Centrale Bank, begon al in 2015 met dit kleuterexperiment voor de Zweedse Krona (SEK), gekoppeld aan een monetaire kwantitatieve verruiming (QE), om te ontdekken, wat er zou gebeuren. Nieuwsgierige kleuters vinden proefjes toch geweldig? Het was dan ook niet verwonderlijk, dat de Zweedse huizenprijzen in 2015 met 15% stegen, in 2016 met nog eens 9% en in 2017 met 7%. De woningbouw nam in 2015 toe met 31% en met nog eens 27% in 2016. Tegelijkertijd brak de verkoop van auto’s alle records en trok zelfs de inflatie aan tot boven de gewenste 2%. Reken maar, dat de kleuters van de Riksbank enthousiast waren!

Lees hier verder
Diederik SchmullDe Laatste Dag

Gaat goud naar 10 000 USD?

by Brecht Arnaert on 18 november 2019

Mijn vorig edito (“Een waarschuwing inzake goud”) heeft nogal wat stof doen opwaaien. Ik kreeg reacties in de zin van: “Waarom beveelt u 40% goud aan als basis van onze portefeuille als u nu zegt dat goud al even gederivatiseerd is als de rest? Dat is toch niet consistent?”

De reacties zijn begrijpelijk, maar ik blijf bij mijn standpunt: eens je futures in iets hebt, dan is de waarde ervan niet langer bepaald door de gewone spotmarkt waarin cash afgerekend wordt, maar in een markt die finaal bepaald wordt door de prijs van krediet: interest. Wie een future koopt, die doet dat namelijk bijna nooit volledig met eigen geld, maar met geleend geld. Eens die future binnen is, wordt die als onderpand gebruikt voor een nieuwe lening, enz. enz. enz.

Lees hier verder
Brecht ArnaertGaat goud naar 10 000 USD?

De eeuwige rol van goud VII

by Robert Broncel on 14 oktober 2019

Naarmate de monetaire scheefgroei steeds diepere sporen trekt, zullen ook de consequenties daarvan in evenredigheid toenemen. Geen enkele autoriteit zal deze “tijgerkat” de bel durven aanbinden in de wetenschap dat de afloop hiervan desastreus is. Echter, zolang de goudmarkt nog kan worden bespeeld, blijft het ‘business as usual’.

Sinds de Bank of International Settlements (BIS ) de centrale banken toestaat sinds april dit jaar weer goud op hun balans te plaatsen, is de animo merkbaar groter geworden en bijgevolg is de prijs in korte tijd van $1.200 naar $1.500 gestegen. Kennelijk is de behoefte nog geenszins “bevredigd” en wordt opnieuw met alle middelen de goudprijs op de COMEX futures beurs zoveel mogelijk onder bedwang gehouden. Onder bedwang of niet, de rol van goud als monetaire barometer (koopkrachtpariteit) verloochent zich nooit en dat zal straks pijnlijk blijken! We moeten er op voorbereid zijn dat een ‘reboot’ (herijking) zonder enige waarschuwing plots zal worden afgedwongen.

Lees hier verder
Robert BroncelDe eeuwige rol van goud VII

Het komt steeds dichterbij!

by Jack Hoogland on 10 oktober 2019

Eerder deze week maakte de Berliner Volksbank bekend dat ze 0,5% rente in rekening gaat brengen op spaartegoed boven €100.000. Zie onderstaande tweet.

Berliner Volksbank is voor ons geen bekende naam, maar het is wél de op een na grootste co-operatieve bank in Duitsland.

Deutsche Bank en Commerzbank hebben al laten weten dat ze erover nadenken om hetzelfde te doen.

Steeds meer banken gaan rente op spaargeld in rekening brengen. En het saldo waarboven spaarders rente moeten betalen, wordt ook steeds lager.

Lees hier verder
Jack HooglandHet komt steeds dichterbij!

De komende explosie van de dollar

by Brecht Arnaert on 6 oktober 2019

Onlangs was er een crisis in de repo-markt – dat is de markt voor “overnight lending” tussen commerciële banken. Daar kreeg je plots een piek in de prijs van de zogenaamde “repurchase agreements” en de Fed moest 75 miljard aan liquiditeiten injecteren om de markt draaiende te houden. Niets aan de hand? Wel, dat bedrag vandaag is ongeveer hetzelfde als wat men in 2008 moest injecteren om één bank te redden (AIG kreeg toen 85 miljard).

Met andere woorden: de toestand is 10 jaar later beduidend ernstiger geworden. Voor ons als MT’ers niets nieuws, maar voor de meeste investeerders nog steeds een “fait divers” – een nieuwsbericht onder de nieuwsberichten. Hou evenwel steeds in gedachten dat élke nieuwe monetaire injectie (elke bewust aangerichte inflatie dus) een vervorming van de markt-compositie met zich meebrengt: steeds meer middenklasse-bedrijven gaan er van tussenuit.

Lees hier verder
Brecht ArnaertDe komende explosie van de dollar

Deflatiegolf

by Brecht Arnaert on 22 september 2019

De economie warmt er wel wat van op, maar dat zal de grote deflatiegolf niet tegenhouden

Draghi is zo vriendelijk geweest om bij zijn afscheid een cadeautje achter te laten: de verlaging van de basisrente naar – 0,5% en een nieuw QE-programma van 20 miljard per maand. Ideaal. Nu kan Lagarde op de golven van dat “goeie” nieuws rustig aan haar job beginnen en moeten er geen drastische beleidswijzigingen worden doorgevoerd. Zij kan dit beleid nu gewoon gaan opschalen.

Achter de schijnbare rust van dat semi-politieke toneel, echter, gaat een realiteit schuil die zonder meer angstaanjagend is: het feit dat de inflatie niet aantrekt, zelfs niet na vijf jaar. De ECB heeft lenen van geld met haar “Zero Intrest Rate Policy” sinds 2014 effectief gratis gemaakt, en dit in massieve hoeveelheden. Volgens de mainstream monetaire theorie zou dat genoeg moeten zijn om die inflatie vér boven de doelstelling van 2% te krijgen. En volgens de theorie van de goldbugs zouden we nu zelfs al hyperinflatie moeten zien.

Lees hier verder
Brecht ArnaertDeflatiegolf

Het wordt spannend

by Diederik Schmull on 22 september 2019

Een op de vijf Nederlandse huishoudens bezit een of meer honden. Sommige honden zijn levensgevaarlijk. Naar schatting worden in Nederland elk jaar 150.000 mensen gebeten door een of meer van de rond 1,5 miljoen trouwe viervoeters, soms zelfs met dodelijke afloop. En dan te bedenken, dat vele complexe honden door de argeloze bezitters, die vaak nauwelijks met dieren kunnen omgaan, worden losgelaten op hun gezin met kleine kinderen!

Als er een kredietcrisis plaatsvindt, zoals in onlangs 2008 of zoals in 1990 in Japan, dan worden miljoenen mensen gebeten door de hoogrisicohond van schuld. Vanzelfsprekend wil een mens niet voor de tweede keer gebeten worden, waardoor zijn lust om nieuwe schulden aan te gaan, gedurende een hele lange tijd, drastisch vermindert. Na het barsten van de kredietbubbel in 1990 in Japan, stortten de kredietgedreven onroerendgoedprijzen in met 90% naar het niveau van 1973! Miljoenen Japanners waren berooid en probeerden daarom in de daaropvolgende 20 jaar hun schuldenlast te verlichten, ondanks een nul- of negatieve Rente.

Lees hier verder
Diederik SchmullHet wordt spannend

De eeuwige rol van goud VI

by Robert Broncel on 14 augustus 2019

Na jaren van schuldcreatie, nooit eerder vertoonde verruiming van de geldmarkt en dito intrinsieke “verkrachting” van onze koopkracht (w.o. pensioenen en spaargeld) alsmede goud- en zilverprijsmanipulaties, is het oog thans meer dan ooit gericht op een verdere (ongehinderde) prijsontwikkeling van het edelmetaal als barometer van ons huidige monetaire systeem.

De fysieke vraag naar goud blijkt dusdanig dat papieren manipulaties gezien de beschikbare fysieke voorraden daartegen kennelijk niet meer opgewassen zijn. Zilver blijkt nog redelijk onder de duim te kunnen worden gehouden gezien de ongehoord hoge ‘open interest’ op de COMEX. De grootste vraag naar goud is afkomstig van China dat hangende de uitkomsten van de handelsoorlog met de V.S. naarstig omziet naar diversificatie van haar in dollars genoteerde belangen. Tot dusver dit jaar heeft het land al bijna 100 ton goud uit de markt gevist. Daarmee werd in feite de vloer met de COMEX aangeveegd. De vraag is nu in hoeverre de goud- en zilverprijs kunnen blijven stijgen, of beter: tot welk niveau de dollar en daarmee alle andere valuta’s verdere koopkracht zullen verliezen?

Lees hier verder
Robert BroncelDe eeuwige rol van goud VI