Edelmetaal-Info

Informatie over beleggen en investeren in goud en zilver.

Goudpensioen
  • Home
  • Investeren
    • Investeren en beleggen in edelmetaal
    • Meer -Info Sites
      • Rare Earth Elements
        • Nieuws & Artikelen
        • Wat zijn Rare Earth Elements?
      • Beleggen in Water
        • Nieuws & Artikelen
        • Hoe beleggen in water
    • Contact, Disclaimer & Privacy
    • Gratis nieuwsbrief
  • Marktoverzicht
  • Columns & Artikelen
  • Grafieken
  • Nieuws
  • ‘Gouden’ Boeken
  • Goud/Zilver Kopen

Goud en bitcoin: een gelukkig huwelijk

30/04/2021 by Gastauteur

Uit de nieuwsbrief van Van Eck, door Joe Foster, Portfolio Manager en Strateeg

Betere vooruitzichten en hogere rentes leiden tot dollarsterkte en goudzwakte

Goud consolideerde zich rond de $ 1700 per ounce. Op 8 maart daalde goud naar $ 1676 en op 31 maart werd de maand afgesloten op $ 1707. Dat is een verlies van $ 26,33 per ounce (-1,5%) ten opzichte van slotprijs van februari. Begin maart daalde de goudprijs aanzienlijk na forse renteverhogingen op langlopende Amerikaanse staatsobligaties. In een interview met Wall Street Journal beloofde Fed-voorzitter Jerome Powell dat hij een stabiel monetair beleid zou blijven voeren.

Hoewel de Fed de kortetermijnrentes rond het nulpunt heeft vastgepind, mogen we uit het commentaar van Powell afleiden dat de Fed geen rem zet op de langetermijnrentes, die sinds augustus een stijgende lijn laten zien.

De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar bereikte op 30 maart een top van 1,76%. De hogere rentes en de betere vooruitzichten voor de Amerikaanse economie leidden er ook toe dat de Amerikaanse dollar kortermijnpieken noteerde. Deze trends zorgden, in combinatie met de uitstroom uit exchange traded products voor fysiek goud, voor een daling van de goudprijs.

Herstel van de sieradenvraag in China en India

Goud kan steun verwachten van de toenemende Aziatische vraag. China en India zijn veruit de grootste goudconsumenten ter wereld. In Azië is de vraag naar sieraden prijsgevoelig. Dat betekent dat bij dalende prijzen de vraag over het algemeen toeneemt. In India en China toont de vraag naar goud tekenen van herstel, nadat de vraag in 2020 was gekelderd.

De World Gold Council en Reuters rapporteren over december en januari een toename van de Indiase goudimport van respectievelijk 45% en 72%. Volgens Metals Focus keerden de Chinese sieraadverkopen in het vierde kwartaal van 2020 in yuantermen terug naar het normale niveau. In het eerste kwartaal van 2021 lijken ook de hoeveelheden weer terug te keren naar normaal.

Bij goudaandelen blonken de large-caps uit

De goudmijnaandelen lieten in de afgelopen maand een gemengd beeld zien: de NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR)1 boekte een winst van 3,6%, terwijl de MVIS Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJTR)2 2,9% moest inleveren. Dit positieve verschil voor de large-capaandelen van de GDMNTR kunnen erop duiden dat de periode van goudprijszwakte nu voorbij is.

Wanneer krijgen we de rekening voor het groeiende begrotingstekort gepresenteerd?

Het begrotingsbureau van het Amerikaanse Congres (CBO) rapporteerde over 2020 een federaal tekort van $ 3,13 biljoen. Dat is 14,9% van het bbp, het grootste tekort ooit. Veel mensen kunnen zich moeilijk een voorstelling maken van een biljoen. Er komen immers zoveel grote getallen op ons af, dat we niet altijd een helder beeld hebben van de verschillen tussen miljoen, miljard en biljoen. Elk biljoen aan overheidsschuld staat gelijk aan $ 7785 per Amerikaans huishouden. Het totale tekort bedraagt momenteel $ 28 biljoen. Het CBO voorspelt voor 2021 een tekort van $ 2,26 biljoen, oftewel 10,3% van het bbp. Dat is exclusief het in maart aangenomen steunpakket van $ 1,9 biljoen. President Joe Biden vraagt daarnaast om biljoenen extra ten behoeve van infrastructuur, groene initiatieven en sociale voorzieningen. Ondertussen blijft de Fed overheidsschulden opkopen en houdt tegelijkertijd de kosten van de schulden binnen de perken door de rente laag te houden.

Onder normale omstandigheden zou dit worden gezien als geldontwaarding, maar nu zie je dat de dollar sinds januari in waarde is gestegen. De markt ziet de grootschalige overheidsuitgaven namelijk als een weg naar economische groei zonder neveneffecten.

Volgens een opiniestuk van Phil Gramm en Mike Solon in Wall Street Journal is de koopkracht van Amerikaanse huishoudens nog nooit zo hoog geweest als in 2020. Het totaal aan personeelsvergoedingen daalde met $ 215 miljard, maar overheidspersoneel kreeg $ 893 miljard meer. Deze cijfers zijn van voor de inwerkingtreding van het stimuleringspakket van $ 900 miljard dat in december werd aangenomen. Dat wijst erop dat de overheidssteun in reactie op de pandemie voor het overgrote deel niet terecht is gekomen bij de mensen die het hardst werden getroffen.

Iemand zij ooit: “Een gratis lunch bestaat niet”. Wij denken dat we ergens in de komende jaren de rekening gepresenteerd krijgen. De schuldengroei en het toenemende geldaanbod kunnen ernstige gevolgen hebben:

  • Als de langetermijnrentes gaan stijgen, kunnen de financieringslasten een groot probleem worden.
  • Er kunnen problemen ontstaan wanneer de Fed stopt met het financieren van de overheid. Vergelijkbare problemen ontstaan wanneer buitenlanders zouden stoppen met het kopen van Amerikaanse staatsobligaties.
  • Zodra de stortvloed aan overheidsuitgaven stopt, krijgen we te maken met extra regelgeving en hogere belastingen. Maar kan de economie dat tegen die tijd opvangen?
  • Een inflatiespiraal kan problemen veroorzaken zoals we die al heel lang niet meer hebben gezien.
    Goud en goudaandelen kunnen bescherming bieden tegen deze risico’s.

Acceptatie van bitcoin is niet langer een vraag

Meer dan ooit worden goud en bitcoin met elkaar vergeleken. Er zijn enkele interessante ontwikkelingen gaande rond bitcoin die laten zien dat deze cryptomunt steeds breder wordt geaccepteerd. Historisch gezien waren het vooral particuliere beleggers die op de bitcoinmarkt actief waren. Dat geldt zowel voor het gebruik van bitcoin voor transacties als voor het gebruik van bitcoin als belegging. I

n het afgelopen jaar heeft bitcoin echter ook onder institutionele beleggers vaste voet aan de grond gekregen. De groeiende lijst van bitcoingebruikers omvat bedrijven, vermogende particulieren, endowments en beleggingsfondsen. Bitcoin wordt verhandeld op de futurebeurs CME en als een aan de Nasdaq genoteerde trust die eind maart een waarde vertegenwoordigde van $ 38 miljard. Volgens Bloomberg hebben enkele vooraanstaande custodianbanken aangekondigd bitcoindiensten te gaan leveren.

In maart heeft Citibank een uitvoerig, meer dan honderd pagina’s tellend rapport uitgegeven over bitcoin. Het lijkt erop dat bitcoin niet langer kan worden weggezet als een rage of een technische curiositeit. Bitcoin is volatieler dan goud of goudaandelen, maar het volatiliteitsprofiel van bitcoin is zich aan het stabiliseren. Dat is een teken dat bitcoin steeds minder een speculatieve beleggingscategorie is en steeds meer een volwassen beleggingscategorie.

Koers bitcoin

Stabilisatie bitcoinvolatiliteit bewijs volwassenheid beleggingscategorie

Bitcoin heeft echter nog steeds te maken met grote logistieke kwesties. Deze hebben onder andere te maken met lage transactiesnelheid, transactiekosten, goedkeuring door toezichthouders, toelating door overheden, fiscale behandeling, wijze van zekerstelling en verzekering, voorkoming van hacks en illegale activiteiten. Bitcoin is een zeer volatiele beleggingscategorie en speelt een rol in een gekte die wordt gevoed door forse stimuleringsmaatregelen.

Verder stelt een rapport van het Cambridge Center for Alternative Finance dat bitcoin dezelfde CO₂-voetafdruk heeft als Nieuw-Zeeland. Maar als al deze plooien in loop van de tijd worden gladgestreken, wat wordt dan de positie van bitcoin in het beleggingsuniversum? Heeft de opkomst van bitcoin gevolgen voor goud?

Het goud-versus-bitcoindebat is nog niet voorbij

Het grootste potentieel van bitcoin zit in zijn rol als wereldwijd gedecentraliseerd betalingssysteem en vervanger van contant geld. Omdat bitcoin bescherming kan bieden tegen geldontwaarding, zien veel beleggers bitcoin echter vooral als een waardeopslag.

Beleggers vergelijken goud met bitcoin, en niet met andere cryptovaluta’s, omdat deze beleggingscategorieën belangrijke kenmerken gemeen hebben. Beide hebben een eindig aanbod, bevinden zich buiten het reguliere financiële systeem, brengen geen tegenpartijverplichtingen met zich mee, zijn niet-gecorreleerde assets en kunnen fungeren als valuta. Verder vertoont de anti-establishmenthouding van bitcoingebruikers parallellen met het gebrek aan vertrouwen van veel goudbeleggers in het financiële systeem.

Er zijn echter ook grote verschillen. Bitcoin is geen materiële asset. Net als papiergeld heeft bitcoin uitsluitend waarde zolang mensen geloven dat bitcoin waarde heeft. Zonder dat vertrouwen heeft bitcoin geen waarde. Goud is echt. Het wordt gebruikt in de elektronica, geneeskunde en ruimtevaart. Dagelijks krijgen miljoenen mensen over de hele wereld goud onder ogen. Goud fungeert niet alleen als waardeopslag, maar heeft daarnaast ook nut. Goud is verweven met de cultuur en geschiedenis van de mensheid.

Het huidige klimaat is ondersteunend voor een combinatie van goud en bitcoin

Ook aan het begin van de renaissance kwam er een nieuw systeem voor betalingen en waardeopslag op. In de veertiende eeuw ontstonden er in het noorden van Italië private familiebanken die niet zozeer werkten met goud en zilver, maar met papieren die goud en zilver vertegenwoordigden. Deze ‘wisselbrieven’ fungeerden als papieren valuta’s en kwamen tegemoet aan het probleem dat het aanbod van goud en zilver ontoereikend was. Dankzij deze wisselbrieven kon er meer geld onder handelaren circuleren. Het systeem stortte in toen overheden te veel gebukt gingen onder hun schuldenlast en de wisselbrieven afschaften.

Met nieuw elan herrezen in de vijftiende eeuw de handelsbanken onder aanvoering van de Medici, de grootste bankiersfamilie van Florence. Deze banken introduceerden geschreven geldopnamen (later bekend als cheques) om het bancaire systeem sneller en flexibeler te maken (The History of Money, Weatherford, 1997). Misschien dat er tijdens de renaissance, net als nu, mensen waren die goud afdeden als een ouderwetse waardeopslag. Toch hebben goud en papiergeld sinds die tijd gewoon naast elkaar kunnen bestaan.

Rentes vertonen al veertig jaar een dalende trend. In het postpandemische tijdperk dat voor ons ligt, kunnen de rentes nog maar één richting op, en dat is naar boven. Het gevaar van een uitzonderlijk hoge inflatie is duidelijk aanwezig. Beleggingsstrategieën die in de afgelopen veertig jaar effectief waren, zullen in de nabije toekomst waarschijnlijk niet meer werken. In een beleggingslandschap vol risico en onzekerheid kunnen zowel goud als bitcoin goed gedijen.

In de marge kan het gebeuren dat enkele goudbeleggers overstappen naar bitcoin, maar het is ook waarschijnlijk dat nieuwe beleggers worden aangetrokken door de veilige haven waarbinnen goud en zilver al langer gevestigde assets zijn. Misschien dat voor goud een nieuwe rol is weggelegd als stabiliserende factor in volatiele cryptofondsen. Het is hoe dan ook geen wereld waarin goud en bitcoin elkaar bijten. Het is een wereld waarin goud en bitcoin naast elkaar kunnen bestaan.

Tenzij anders vermeld gelden alle wegingen van bedrijven, sectoren en subsectoren per 31 maart 2021.

1 De NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR) is een aangepaste marktkapitalisatiegewogen index die bestaat uit beursgenoteerde ondernemingen die voornamelijk actief zijn in de goudmijnbouw.
2 De MVIS Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJTR) is een op regels gebaseerde marktkapitalisatiegewogen en voor free-float gecorrigeerde index die bestaat uit een internationaal universum van beursgenoteerde small- en mid-capbedrijven die ten minste 50% van hun omzet halen uit goud- en zilvermijnbouw, of eigenaar zijn van vastgoed dat deze potentie heeft, of primair investeren in goud of zilver.

Zie hier de disclaimer van Van Eck.

Edelmetaal kopen? Zie deze ‘etalage‘

Doijer & Kalff
GoldRush
Precious bitmetals
101 Munten
Goud 999
Inkoop Edelmetaal
GoldRepublic
Kevelam
Herwig Serpieters
Goudpensioen
The Silver Mountain
Linders
Prakken Edelmetaal
Dawson Gold
ZilverGoudWinkel

 

Disclaimer bij columns artikelen, vraaggesprekken en advertorials op Edelmetaal-Info.nl: auteur(s) schrijft op eigen verantwoordelijkheid. De mening van de auteur(s) hoeft niet over een te komen met de mening van andere auteurs of de redactie van Edelmetaal-Info. De auteur kan posities of belangen hebben in genoemde zaken.

De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen, maar als startpunt voor je eigen onderzoek.

Zie verder de algemene disclaimer van Edelmetaal-Info

 

Categorie: Artikelen, Gastauteur, Wilge Tags: bitcoin, goud, rente

The Silver Mountain

Meest recente artikelen

  • Betaaldag goud dankzij gok Fed 27/05/2023
  • Tips voor het verkopen van goud en zilver 11/05/2023
  • Goud reageert en blijft sterk in maart 22/04/2023
  • Een goudverhaal uit de toekomst! 19/04/2023
  • {Update 5 april} Veranderingen op Edelmetaal-Info 05/04/2023
  • 1e Kwartaal overzicht 2023 03/04/2023
  • Goud M&A een lichtpunt tijdens volatiliteit 26/03/2023
  • Nieuws week 12: maandag 20 maart 20/03/2023
  • Nieuws week 11: donderdag 16 maart 16/03/2023
  • Nieuws week 11: maandag 13 maart 13/03/2023

Goud999.nl

The Silver Mountain

EdelmetalenHB

101munten

Herwig Serpieters

HollandGold

Dawson Gold

Goudpensioen

Prakken Edelmetaal

AmsterdamGold

123Edelmetaal

Zilvergoudwinkel

Edelmetaal Beheer

Inkoop Edelmetaal

GoldRepublic

Contact & Disclaimer

2005 – 2023 © Wilbert Geers – Geersdesign.nl

Mail: info@edelmetaal-info.nl

Kvk: 27354241

Disclaimer – Privacy – Missie en Motto’s – Contact

Cookie informatie. De website Edelmetaal-Info plaatst zelf geen cookies. Het kan zijn dat adverteerders die actief zijn op Edelmetaal-Info cookies plaatsen zodra je op de link klikt.

De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen, maar als startpunt voor je eigen onderzoek.

Edelmetaal-info.nl
Zilverengoudkopen.nl
worden beheerd door Geersdesign, initiatief van Wilbert Geers.
Behalve deze websites beheert Geersdesign ook een aantal Eilanden-informatie-sites:
Corsica-info.nl
Sardinie-info.nl
Corsicaensardinie-info.nl
Eilandenplaza.nl

Veerdiensten:
Corsica-veerdiensten.nl
Sardinie-veerdiensten.nl

Quicklinks naar edelmetaal kopers en verkopers

123edelmetaal
The Silver Mountain
Prakken Edelmetaal
AmsterdamGold
GoldRepublic
101 Munten
Holland Gold
Goudpensioen
Edelmetaal Beheer NL
EdelmetalenHB
Goud999.nl
Dawson Gold
Inkoop Edelmetaal
ZilverGoudWinkel
Herwig Serpieters

Quicklinks naar: aan edelmetaal informatie gelinkte websites:

Spaarrentesvergelijken.net
Vacatures van Jooble
Goudaandelen Rapport
Zilveraandelen Rapport
Royalty Rapport (mijnbouwers)
Crypto en Trading Academy
Geld verdienen met opties
PensioenSparen

Inschrijven Nieuwsbrief:

Wet tot bescherming v/d persoonlijke levenssfeer: Mocht u mij een e-mail sturen dan kunnen uw gegevens worden opgenomen in het databestand van Geersdesign. U hebt recht op inzage, aanpassing en/of verwijdering. Uw e-mailadres zal onder geen enkele voorwaarde verkocht of bewust doorgegeven worden aan derden, zonder uw uitdrukkelijke toestemming. Het doel van opname is om u te informeren over mijn edelmetaalactiviteiten.

Meer info:
Privacy Policy & AVG

Copyright © 2023 · Enterprise Pro on Genesis Framework · WordPress · Log in

Deze website gebruikt cookies om advertenties van derden als Google goed te kunnen laten zien, alsmede voor statistische doeleinden. Accept Lees meer Settings Reject
Privacy & Cookies Policy

Privacy Overview

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.
Necessary
Altijd ingeschakeld
Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.
Non-necessary
Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website.
OPSLAAN & ACCEPTEREN