Columns & Artikelen

Onze (nieuwe) visie op goud!

by Nico Pantelis on 15/11/2021

In deze column willen we ons focussen op goud.

We krijgen steeds meer vragen in de mailbox van beleggers met een focus op goud, waarbij men zich telkens opnieuw afvraagt hoe het met ons koersdoel van $2.500/ounce voor goud zit.

Het einde van het jaar komt nu snel in zicht, volgens deze aandachtige lezers.

Het klopt, het einde van het jaar nadert nu met rasse schreden. En goud noteert nog steeds onder z’n record.

Hoe zit het, gaan jullie ook toegeven als jullie fout zitten?!’ luidt dan altijd de sneer erachter aan.

Iedereen die onze nieuwsbrief al gedurende jaren leest, zal het met ons eens zijn: als we ernaast zitten, geven we dat altijd openlijk en oprecht toe.

Het ding is: we zaten er amper naast!

OK, terug naar onze visie op goud.

Die gaat al meer dan een decennium terug. We volgen de goudmarkt van nabij op sinds 2004.

Dat was ook het moment dat we zelf ons eerste fysieke goud kochten… en tot op heden in de portefeuille aanhouden.

Want goud is in principe geen belegging in onze portefeuille, maar een bescherming voor onze portefeuille. De impliciete verzekering tegen onheil.

Al die jaren hebben we nog geen reden gezien om de verzekering te activeren. Tot op heden!

(Het activeren van de verzekering betekent dat we het goud inwisselen voor cash of iets anders).

We hielden er al die tijd een uitgesproken mening op na. Namelijk:

“Vanaf 2015 gaan we gekke dingen zien”.

Die visie heeft zich ook omgezet in de realiteit. Sinds 2015 noteren we wereldwijd met negatieve rentes. Een fenomeen wat in theorie niet kan, maar in de praktijk toch afspeelt.

Geld verdienen door schulden te maken. Wie had dat ooit gedacht.

1 – 1 = 3

Sinds 2015 zien we de wereld ook steeds verder wegzakken in een monetair moeras, waar geen enkele beleidsmaker meer uit kan ontsnappen.

Behalve: we doen maar meer van hetzelfde.

Tegen deze achtergrond hadden we verwacht dat de goudprijs door het figuurlijke dak zou gaan knallen.

Goud vestigde dan wel een nieuw record in de voorbije jaren, boven $2.000, maar kon sindsdien geen opwaartse versnelling realiseren.

Alsof er een figuurlijke rem op de goudprijs staat.

Wat we in 2010 – toen we onze fameuze ‘2015’ voorspelling deden – niet goed hadden ingeschat, is de impact van crypto.

Dat kon toen ook nog niet, want crypto was nog maar net uitgevonden in de vorm van Bitcoin.

En toch…

Want terwijl we vanaf 2015 een opwaartse versnelling in goud hadden voorzien, brak crypto los.

Goed dat we toen een open geest hadden als belegger, want we zijn toen meteen op de kar van crypto gesprongen bij Slim Beleggen.

Maar de remmende factor op de goudmarkt hadden we niet meteen goed ingeschat.

Concreet: als je vandaag naar de goudmarkt kijkt, dan is deze gestegen van een marktkapitalisatie van 7,5 biljoen dollar naar 10 biljoen dollar in de afgelopen 10 jaar.

Maar de cryptomarkt trok zo maar even 3 biljoen dollar aan. In z’n eentje.

Dat is kapitaaldeficit van ruim 30% voor de goudmarkt.

En dan hebben we de aanzuigende werking van de aandelenmarkt op beleggers nog niet eens vermeld.

Kortom, het kapitaal dat we hadden verwacht voor de goudmarkt, kwam niet. Die nestelde zich in crypto.

Goed voor beleggers in crypto, maar teleurstellend voor beleggers in goud.

Wij zijn er niet rouwig om. We zitten stevig in crypto, mét onze positie in goud.

Als verzekering, blijven we onderstrepen.

Maar goud mag je nooit zo maar afschrijven.

We verwachten nog steeds dat goud voor een uitbraak staat. Iedereen schrijft goud al af in 2021, maar vergeet niet: we hebben nog 1,5 maand te gaan dit jaar.

Dat is soms een eeuwigheid in kapitaalmarkten.

Op enkele weken kan de wereld veranderen. Ook voor goud.

Bovendien is het record amper 10% verwijderd van de huidige goudprijs. Dat record kan op enkele handelssessies sneuvelen.

Want de kracht in de goudgrafiek bouwt zich op.

De ‘cup & handle’ formatie is quasi perfect. Vooral als je goud afzet tegen Amerikaanse staatsobligaties. Het beeld kan niet veel duidelijker, wat ons betreft…

Je ziet de koffiemok bijna letterlijk in de grafiek verschijnen.

In ieder geval, de volgende uitbraak naar boven toe, kan een agressieve prijsversnelling veroorzaken. Op enkele weken kan goud dan tientallen procenten hoger staan.

Vergeet niet, $2.500 ligt slechts 20% boven het record. Dit kan je letterlijk op enkele weken bereiken.

Dus dit target staat wat ons betreft nog steeds voor dit jaar.

En als we het koersdoel niet voor nieuwjaar halen, dan verwachten we het vrij vlug in 2022 te zien.

Echter, we kunnen ons niet van de indruk ontdoen dat de invloed van crypto, goud parten speelt. We zijn zelf tot het besluit gekomen dat het echte vuurwerk voor goud – richting $10.000 of zelfs hoger – in de komende jaren een erg moeilijk streven wordt.

Ons ultieme koersdoel voor goud van $5.000 (dat nu alweer 10 jaar oud is) is mogelijk zelfs dat: het ultieme bereik voor goud.

We verwachten dat de vlucht van kapitaal in de toekomst sneller naar de digitale rails zal zijn, dan naar fysiek goud (of zilver).

De weerstand is immers veel kleiner en het is veel gemakkelijker om crypto zonder tegenpartijrisico op te slaan, onder je eigen beheer met je eigen veiligheden ingebouwd.

Dat is een pijnlijke vaststelling voor goud. Maar het hoeft ook niet direct een probleem te vormen. Goud gaat immers niet verdwijnen.

Goud zal voor ons in de toekomst ook een cruciaal onderdeel blijven vormen binnen onze portefeuille.

Maar de werking van goud zal zich nog méér gaan toeleggen op het verzekeringsaspect.

De monetaire premie zien we in de toekomst veel meer opduiken in digitale assets, zoals Bitcoin of Ethereum. Digitale schaarste versus fysieke schaarste.

Waar de visie wel geweldig voor is, is voor de goudmijnen. Ze kunnen immers hun resultatenrekening optimaliseren in een omgeving waar de goudprijs een meer gematigde stijging ondergaat.

Wie de vorige bullmarkt in goud heeft meegemaakt, die zag goudmijnaandelen eerst een veelvoud stijgen, waarna ze een diepe daling moesten ondergaan.

De beste goudmijnaandelen klapten toen met 90% (!) in elkaar.

Logisch, achteraf gezien, want de bedrijfsleiding binnen de goudmijnsector kon niet goed om met de volatiliteit. Eerst zaten ze jarenlang op ‘zwart zaad’, om vervolgens met bakken geld overladen te worden, waarna de geldkraan opnieuw helemaal dicht ging.

De ravage van die jaren zindert vandaag nog steeds na in de sector.

Nee, we hebben in dat opzicht veel liever te maken met een goudprijs die geleidelijk stijgt, in plaats van met horten en stoten.

Daarom zien we veel meer potentieel in de goudmijnaandelen in de komende jaren, dan met fysiek goud. Onze portefeuille is ook als dusdanig ingedeeld.

Het percentage fysiek goud is behoorlijk afgenomen versus de goudaandelen.

  • Voorheen was dit percentage nog 50/50 binnen het goudcompartiment.
  • Vandaag is die verhouding 80/20 in het voordeel van goudmijnaandelen.

En dat hoeft niemand te verbazen. Als je ziet wat er tegenwoordig gaande is in de Selectielijst van het Goud & Zilver Rapport, dan begrijp je meteen waarom.

Er is een ware bonanza van overnames losgebarsten in de mijnbouwsector.

Alle goudproducenten zijn op overnamepad.

In het afgelopen jaar telt het Goud & Zilver Rapport maar liefst 5 overnames in de Selectielijst.

Jawel, 5 stuks!

De overnamepremies varieerden van 75% tot bijna 200%!

U kan zelf eens gaan rondsnuffelen in hun database: KLIK HIER

Keiharde winsten voor onze abonnees, terwijl de goudprijs er al die tijd lusteloos bijlag.

Precies dat is het klimaat waarop we geweldige zaken kunnen doen in het Goud & Zilver Rapport. En een geleidelijke stijging wakkert de overnamedrift nog meer aan…

We werden dit weekend nog getipt door de analisten:

“Zet je maar schrap, we komen binnenkort met vers bloed in het rapport. We zijn weer nieuwe tips op het spoor.”

Het klinkt altijd als muziek in onze oren, want de reputatie van deze heren is feilloos op dit vlak.

Met een gemiddeld aantal overnames van 3 exits per jaar in hun Goud & Zilver Rapport, scoren ze de hoofdprijs in hun segment.

En de rendementen zijn niet te versmaden!

Dus, vooraleer u de handdoek in de ring gooit voor goud, vergeet niet: de goudmijnaandelen bieden ‘crypto-like’ rendementen. Op korte én langere termijn.

Negeren van de goudmijnsector doet u op eigen risico:

 

ACTIVEER GOUDMIJN KOOPTIPS

Slim Beleggen kent diverse afdelingen:

 

Edelmetaal kopen? Zie deze ‘etalage

 

Disclaimer bij columns artikelen, vraaggesprekken en advertorials op Edelmetaal-Info.nl: auteur(s) schrijft op eigen verantwoordelijkheid. De mening van de auteur(s) hoeft niet over een te komen met de mening van andere auteurs of de redactie van Edelmetaal-Info. De auteur kan posities of belangen hebben in genoemde zaken.

De informatie op deze website is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen, maar als startpunt voor je eigen onderzoek.

Zie verder de algemene disclaimer van Edelmetaal-Info

Nico PantelisOnze (nieuwe) visie op goud!