Ik had het weer kunnen denken!
Van zodra je aangeeft dat de koersen een tijdje kunnen corrigeren, wil iedereen weten wat ze dan precies moeten doen.
“Wat moet ik dan verkopen, Maarten? De mijnaandelen!? Zilver? Goud?”
Dat “niets doen” ook een optie is, lijkt bij weinigen op te komen.
Lees hier verder
De Federal Reserve en bij uitbreiding alle centrale bankiers hebben er hun specialisatie van gemaakt: een beloftevol technisch plaatje bij goud genadeloos kapot schieten door de markt met niet meer dan wat ‘lip service’ op het verkeerde been te zetten.
Degenen die al een tijdje meedraaien zullen zich misschien nog herinneren hoe het er in de periode 2013-2015 aan toe ging. De globale economie was aan het herstellen van de financiële crisis en de beleidsrente stond al sinds eind 2008 op nul. In 2013 begon de Federal Reserve in zijn communicatie ballonnetjes op te laten over een ‘normalisering’ van de rente.
2013 was een zwaar verliesjaar voor goud en ook 2014 en 2015 werden met een negatief rendement (in $) afgesloten. Maar de eerste renteverhoging volgde pas in december 2015 en de volgende nog eens een jaar later. Pas vanaf 2017 en vooral 2018 kwam de opwaartse rentecyclus echt op gang. Tegen dan had goud al lang gebodemd.
Lees hier verderHetgeen we de voorbije dagen ervaren op de financiële markten noopt tot enige voorzichtigheid.
De dollar stijgt … de rentes dalen … en grondstoffen kennen een correctie.
De markt zegt hier luid en duidelijk dat we een (korte?) periode van afkoeling kunnen zien. De deflatoire krachten hebben momenteel weer even de bovenhand.
Het is altijd hetzelfde verhaal: als de Fed niet voldoende geld print, haalt de deflatie de bovenhand en dondert de boel in mekaar.
De Fed is zich daar sinds 2008 enorm bewust van en grijpt steeds sneller in om een dergelijk scenario te vermijden.
Lees hier verder
De slotopmerking van vorige week in de korte termijn dag-grafiek was:
“ Hoewel zilver weer boven de $28 is kunnen afsluiten is er nog geen sprake van een echte doorbraak, hiervoor is wat meer afstand nodig en een forsere dosis overtuiging”
Voor die afstand en overtuiging dienden de stieren meteen op maandag of dinsdag te zorgen, dat gebeurde echter niet. Op maandag werd het wel geprobeerd door de stieren waarbij een hoogste koers werd bereikt van $28.44 maar toen was de brandstof op.
Het slot vond lager plaats dan dat van de vrijdag ervoor en dit zette de deur open voor een aanval van de beren op dinsdag. De dinsdag speelde zich weer af in de (inmiddels ) bekende range van $27.50 tot $28 waarbij een slotstand werd bereikt beneden de $28. De uitbraak boven de $28 was daarmee weer snel teruggedraaid.
Lees hier verder
De reactie van beleggers op de Fed-verwachting dat ze eind 2023 de rente zal kunnen gaan verhogen is ronduit verbazingwekkend.
Fors stijgende dollar, fors dalende goudprijs, dalende grondstofprijzen.
Wat het nóg gekker maakt, is dat die verwachting geen officieel Fed-beleid, maar een verzameling individuele voorspellingen van de 18 Fed-directieleden, ofwel de dot plots betreft.
Lees hier verder
En plots was de paniek terug op de beursvloer.
Beleggers zitten erg ongemakkelijk op hun stoel. De minste uitschuiver kan grote gevolgen krijgen.
Deze week was het de ‘stuggere’ opstelling van de Fed. De centrale bank hintte op een mogelijke renteverhoging.
Menig handelaar verslikte zich in z’n koffie.
De markten doken diep in het rood, met de grootste uitschuiver sinds oktober 2020.
Het weekverlies liep op tot meer dan 3%!
We denken dat het veel geschreeuw en weinig wol is.
Lees hier verder
Schijn bedriegt maar niettemin heeft de huidige rust op de financiële markten de bedrieglijke schijn van stilte vóór de storm. Die stilte hangt mede samen met de vooralsnog (te) lage inschatting van een hogere inflatieverwachting door de centrale banken. Maar ook de opgelegde Yield Curve Control (YCC), de relatieve rust van de Federal Reserve en de tot dusver stationaire goudprijs rond $1.900 doen rust slechts “vermoeden”.
Wel blijven de digitale geldpersen onverkort overuren maken om de markten ‘at bay’ te houden. Dit niettegenstaande de “schurende” ontwikkelingen van steeds hogere beurskoersen en dito vastgoedmarkten alsmede steeds verder oplopende inkomensverschillen. Bijgevolg lijkt een fin du siècle ogenschijnlijk nog niet in zicht te zijn, terwijl de leidende centrale banken met de Federal Reserve voorop aan het eind van hun wezenlijke beleidslatijn staan.
Lees hier verderJamie Dimon, CEO van JP Morgan, gaf tijdens een conference call aan dat zijn bank $500 miljard aan liquide middelen opzij zet uit angst voor een hogere inflatie.
Dat lijkt op het eerste zicht nogal contradictorisch.
Als je inflatie verwacht, wordt de koopkracht van cash onderuit gehaald en dan wil je toch net van die cash af?
Maar een bank werkt anders.
De Verenigde Staten is het meest bange land in de wereld. Vooral de rechtse media in het land weet niet anders dan via de ‘angst insteek’ dag in dag uit met berichten te komen.
Alles dat ‘anders is, is ‘radical left’ en ‘communist’ en iedereen die niet ultra rechts is, wil proberen je rijkdom, je vrijheid en je leven af te nemen.
Zo is er nu in Bolivia (waar zich de beste zilvermijnen bevinden) een linkse politicus aan de macht gekomen.
Lees hier verderGisteren vertelde ik u al dat de G7 afgelopen weekend heeft besloten om vele miljarden te investeren in (groene) infrastructuur van arme en opkomende landen.
Vandaag zien we dat de Europese Unie ruim €800 miljard gaat lenen op de obligatiemarkt voor haar NextGenerationEU project.
Een groot deel van die ruim €800 miljard zal worden besteed aan de transitie naar groene energie.
Lees hier verder
