Goud herstelt zich door geopolitieke onzekerheid

25/11/2023 by Wilge

Goud kende een sterke maand oktober en werd verhandeld boven de $2.000 per ounce. Hoewel goudaandelen achter bleven bij goud, denken wij dat een mogelijke herwaardering van de sector het tij kan keren en steun kan bieden aan goudbedrijven.

NB: dit artikel is geschreven op 17 november 2023

Goud herstelt zich door geopolitieke onzekerheid

In oktober liet goud zijn historisch bewezen rol als “safe haven”-belegging zien: als afdekking tegen marktonzekerheid, volatiliteit en geopolitieke risico’s, en als bescherming wanneer er sprake is van een verhoogd niveau van gevaar en angst. Goud werd op 5 oktober verhandeld op een maandelijks dieptepunt van $1.820 per ounce, voordat het een week later tot boven de $1.900 steeg en op 27 oktober uiteindelijk zelfs boven de $2.000. De goudprijs was uiteindelijk $1.983,88 aan het einde van oktober, een winst van 7,32% (een stijging van $ 135,26 per ounce) voor de maand. [Lees meer…]

Goud valt ten prooi aan marktontwrichting

24/10/2023 by Joe Foster / Imaru Casanova

Goud bezweek in september onder de druk van stijgende yields en een sterke Amerikaanse dollar, maar bevindt zich in een positie om te profiteren wanneer de marktontwrichting omslaat.

NB: dit artikel is geschreven op 11 oktober 2023

Goud geeft eindelijk toe aan de sterke dollar

Goud daalde in de laatste week van september tot onder $ 1.900 per ounce. Goud testte het niveau van $ 1.900 eind juni, en opnieuw in augustus, maar vond steun en kwam erboven uit. Deze keer vond het echter geen steun en daalde het naar $ 1.849 per ounce op 29 september, een verlies van $ 92 (-4,7%) in deze maand. De meeste goudwinsten voor 2023 zijn nu verdampt. Na robuuste rendementen in de eerste helft van het jaar, bezweek goud uiteindelijk onder de druk van stijgende yields en een steeds sterker wordende Amerikaanse dollar in het derde kwartaal van het jaar. [Lees meer…]

Goudkansen in de Outback

25/09/2023 by Wilge

Een sterkere dollar en hogere obligatie-yields zetten de goudprijzen in augustus onder druk. De nadruk op technologie, mijnbouwtechnieken en -efficiëntie en ESG-gerelateerde onderwerpen creëren kansen in Australië.

Maandelijkse inzichten in de goudmarkt en de economie van Imaru Casanova, Portfolio Manager, met haar unieke visie op mijnbouw en de voordelen van goud voor uw portefeuille.

Goud reageert op de Fed, de sterkte van de dollar

Goud heeft in augustus wat van de winst van juli ingeleverd. De markten blijven zich richten op de koers van de Fed. Aanwijzingen dat het beleid van de Fed langer krapper zou kunnen blijven, met de mogelijkheid van nog een verhoging dit jaar, ondersteunden een sterkere dollar en hogere obligatie-yields, waardoor de goudprijzen onder druk kwamen te staan. De U.S. Dollar Index (DXY)¹ steeg in augustus met 1,7% en de yield op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties bereikte een piek van 4,34%, het hoogste niveau sinds 2007. Goud daalde tot onder $ 1.900 per ounce en bereikte op 18 augustus een dieptepunt van $ 1.889, met een aanhoudende uitstroom uit exchange traded funds voor fysiek goud gedurende de maand. Maar goud toonde opnieuw robuustheid en klom slechts een week later terug tot boven $ 1.900. Tegen het einde van de maand verminderden de gerapporteerde dalingen in het Amerikaanse consumentenvertrouwen en het aantal vacatures de impliciete kans op een verhoging dit jaar door de Fed. Met een daling van de yields op staatsobligaties en de dollar vond goud enige steun om op 31 augustus te sluiten op $ 1.940 per ounce en boekte het een verlies van $ 25 per ounce (-1,3%) voor de maand. [Lees meer…]

Goudmijnbouwbedrijven: focus op de cashflow

26/08/2023 by Joe Foster / Imaru Casanova

Focus op de cashflow van goudmijnbouwbedrijven, niet op hun inkomsten

Goud eindigt juli hoger; wij geloven dat het genereren van vrije kasstroom, en niet winst, een betere manier is om de waarde en aantrekkelijkheid van een goudmijnbouwbedrijf te beoordelen.

Goud stabiliseert op gemengde economische vooruitzichten

De publicatie van economische gegevens in juli wakkerde de verwachting aan dat de Fed het einde van haar renteverhogingscyclus nadert, wat de goudprijzen ondersteunde, die in de loop van de maand met 2,4% stegen, en druk uitoefende op de Amerikaanse dollar (een daling van 1,03%, zoals gemeten door de U.S. Dollar Index). (DXY¹)). Goud steeg op 12 juli weer boven $ 1.950 per ounce, na de publicatie van de cijfers van de Amerikaanse consumentenprijsindex van juni² die een stijging van 3% op jaarbasis lieten zien, vergeleken met 4% in mei.

Goud steeg verder en bereikte een hoogste punt in de maand van $ 1.978,72 op 18 juli, nadat de Amerikaanse detailhandelsverkopen voor juni lager uitvielen dan verwacht. Het gele metaal behield het grootste deel van zijn stijgingen toen de markten een nieuwe renteverhoging door de Fed op 26 juli verwerkten, en een jaarlijkse stijging van 3% in de VS PCE-prijsindex (U.S. Personal Consumption Expenditures Price Index) in juni³ (de voorkeursinflatiemeter van de Fed). Goud sloot op 31 juli op $ 1.965,09. [Lees meer…]

Goud wankelt te midden van markteuforie

14/08/2023 by Joe Foster / Imaru Casanova

Deze keer niet de dollar…

Goud daalde in de maand met $ 43,38 per ounce of met 2,2% en sloot op 30 juni af op $ 1.919,35. De rente op staatsobligaties met een looptijd van twee en tien jaar stegen in juni naar een hogere waarde, maar de Amerikaanse dollar was dit keer niet de schuldige van de daling van het goud. De U.S. dollar index (DXY)1 daalde in juni ook (-1,4%.).

Goud stond in plaats daarvan onder druk door de niet-aflatende kracht van de Amerikaanse aandelenmarkten, die zich niet lieten afschrikken door de vooruitzichten voor meer renteverhogingen dit jaar, of door de recessiesignalen die ontstonden door de hoogste omgekeerde rentecurve van staatsobligaties in decennia. De S&P 5002 en de NASDAQ 1003 stegen in juni beide meer dan 6,5%, met winsten van dubbele cijfers voor het jaar, waarbij de technologisch zware NASDAQ maar liefst 39% steeg in de eerste helft van 2023. Apple sloot de maand af met een mijlpaal van $ 3 biljoen aan marktkapitalisatie. Daarmee is het ’s werelds eerste bedrijf ooit een dergelijke waardering heeft bereikt. [Lees meer…]